O que é valor intrínseco e como você o calcula?
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O que é valor intrínseco?
No mundo das opções , o valor intrínseco e extrínseco representa o valor total (também conhecido como preço ou prêmio) de uma opção.
O valor intrínseco de uma opção in-the-money (ITM) no vencimento é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação. Para opções fora do dinheiro (OTM) expiradas , esse valor é zero.
Extrínseco é o termo usado para designar o valor de uma opção além de seu valor intrínseco. Dito de outra forma, o valor extrínseco é a parte do prêmio da opção que não é o valor intrínseco.
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Como funciona o valor intrínseco?
O valor intrínseco é um componente do valor total de uma opção (também conhecido como preço ou prêmio) e representa o valor inerente se a opção fosse exercida imediatamente. Veja como o valor intrínseco funciona para opções de compra e venda.
Opções de compra : O valor intrínseco de uma opção de compra é a diferença entre o preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção, se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, a opção de compra não terá valor intrínseco.
Opções de venda : O valor intrínseco de uma opção de venda é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual do ativo subjacente, se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, a opção de venda não terá valor intrínseco.
O que afeta o valor intrínseco?
O valor intrínseco de uma opção é afetado por dois fatores principais:
O preço do ativo subjacente : O valor intrínseco de uma opção aumenta quando o preço do ativo subjacente se move numa direção favorável. Para opções de compra, o valor intrínseco aumenta à medida que o preço do ativo subjacente sobe acima do preço de exercício. Para opções de venda, o valor intrínseco aumenta à medida que o preço do ativo subjacente cai abaixo do preço de exercício.
Preço de exercício da opção : O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode comprar (para opções de compra) ou vender (para opções de venda) o ativo subjacente. Quanto mais o preço de exercício estiver numa posição favorável em relação ao preço atual do ativo subjacente, maior será o valor intrínseco da opção.
Como calcular o valor intrínseco?
O valor intrínseco das opções de compra e venda pode ser calculado usando as seguintes fórmulas:
Opções de compra
O valor intrínseco de uma opção de compra é a diferença entre o preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção, se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, a opção de compra não terá valor intrínseco.
Opções de venda
O valor intrínseco de uma opção de venda é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual do ativo subjacente, se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, a opção de venda não terá valor intrínseco.
Exemplo de valor intrínseco em ações
Imagine que você tem uma opção de compra com preço de exercício de R$ 90 e o preço atual do ativo subjacente é de R$ 100. Para calcular o valor intrínseco, basta pegarmos a diferença entre o preço de exercício do ITM e o preço atual do ativo:
$ 100 (preço subjacente da ação) -R$ 90 (preço de exercício) = R$ 10,00 Valor intrínseco.
Nesta imagem você pode ver que o valor total da opção é de R$ 12,50. Se soubermos que R$ 10,00 disso é valor intrínseco, os R$ 2,50 restantes são valor extrínseco.
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Este mesmo conceito também pode ser aplicado a opções de venda. Digamos que você tenha um contrato de venda de exercício de R$ 100, quando a ação está sendo negociada a R$ 90. O contrato de venda do ITM também teria R$ 10,00 de valor intrínseco.R$ 100 (preço de exercício) -R$ 90 (preço subjacente da ação) = R$ 10,00 Valor intrínseco.
Valor intrínseco versus valor extrínseco: quais são as diferenças?
No mundo das opções, o valor intrínseco e extrínseco representa o valor total (também conhecido como preço ou prêmio) de uma opção.
O valor intrínseco de uma opção in-the-money (ITM) no vencimento é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação. Para opções fora do dinheiro (OTM) expiradas, esse valor é zero.
Extrínseco é o termo usado para designar o valor de uma opção além de seu valor intrínseco. Dito de outra forma, o valor extrínseco é a parte do prêmio da opção que não é o valor intrínseco.
O valor extrínseco é por vezes referido como “valor temporal” porque reflete a possibilidade de uma opção se tornar ITM antes do vencimento.
Saiba mais sobre valor extrínseco.
Valor intrínseco resumido
No mundo das opções, o valor intrínseco e extrínseco representa o valor total (também conhecido como preço ou prêmio) de uma opção.
O valor intrínseco de uma opção in-the-money (ITM) no vencimento é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação. Para opções fora do dinheiro (OTM) expiradas, esse valor é zero.
Extrínseco é o termo usado para designar o valor de uma opção além de seu valor intrínseco. Dito de outra forma, o valor extrínseco é a parte do prêmio da opção que não é o valor intrínseco.
Qual é o valor intrínseco das opções?
O valor intrínseco e extrínseco representam o valor total (também conhecido como preço ou prêmio) de uma opção.
O valor intrínseco de uma opção in-the-money (ITM) no vencimento é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação. Para opções fora do dinheiro (OTM) expiradas, esse valor é zero.
Extrínseco é o termo usado para designar o valor de uma opção além de seu valor intrínseco. Dito de outra forma, o valor extrínseco é a parte do prêmio da opção que não é o valor intrínseco.
Quais opções têm o valor mais intrínseco?
O valor intrínseco representa a parcela “in-the-money” do prêmio de uma opção. As opções com maior valor intrínseco são aquelas que estão mais profundamente dentro do dinheiro.
Qual é a fórmula do valor intrínseco das opções?
O valor intrínseco das opções de compra e venda pode ser calculado usando as seguintes fórmulas:
Opções de compra
O valor intrínseco de uma opção de compra é a diferença entre o preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção, se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, a opção de compra não terá valor intrínseco.
Opções de venda
O valor intrínseco de uma opção de venda é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual do ativo subjacente, se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, a opção de venda não terá valor intrínseco.
As opções fora do dinheiro (OTM) têm valor intrínseco?
Não, as opções fora do dinheiro (OTM) não têm valor intrínseco. Todo o valor de uma opção OTM é valor extrínseco porque essas opções não têm valor intrínseco.